Strategie Opzioni Farfalla

La lunga spread a farfalla è una strategia a tre gambe che è appropriato per una previsione neutra - quando ci si aspetta il prezzo del titolo sottostante (o livello dell'indice) per cambiare molto poco nel corso della vita delle opzioni. Una farfalla può essere implementato utilizzando opzioni call o put. Per semplicità, la seguente spiegazione discute la strategia utilizzando opzioni call. Una lunga chiamata farfalla diffusione è costituito da tre gambe con un totale di quattro opzioni: lungo una chiamata con un colpo basso, breve due chiamate con un colpo di medio e lungo una chiamata di un attacco superiore. Tutte le chiamate hanno la stessa scadenza, e lo sciopero centrale è a metà strada tra il più basso e gli scioperi più elevati. La posizione è considerata a lungo perché richiede un esborso di cassa netto di avviare. Quando un spread farfalla viene implementato correttamente, il guadagno potenziale è superiore alla perdita potenziale, ma sia il guadagno e la perdita potenziale sarà limitata. Il costo totale di una lunga spread a farfalla è calcolato moltiplicando il debito netto (costi) della strategia per il numero di azioni ogni contratto rappresenta. Una farfalla si romperà, anche alla scadenza se il prezzo del sottostante è uguale a uno dei due valori. Il primo valore di pareggio è calcolato sommando il debito netto al prezzo di esercizio più basso. Il secondo valore di pareggio è calcolato sottraendo il debito netto dal più alto prezzo di esercizio. Il potenziale massimo profitto di una lunga farfalla è calcolato sottraendo il debito netto della differenza tra i prezzi medi e inferiori sciopero. Il rischio massimo è limitato a debito netto pagato per la posizione. Farfalla diffonde realizzare il loro potenziale di profitto massima alla scadenza, se il prezzo del sottostante è pari al prezzo di esercizio di mezzo. La perdita massima si realizza quando il prezzo del sottostante è inferiore al più basso sciopero o al di sopra del più alto sciopero alla scadenza. Come per tutte le strategie di opzione avanzate, spread a farfalla possono essere suddivisi in componenti meno complessi. La farfalla diffusione lungo chiamata ha due parti, una call spread toro e un call spread orso. Il seguente esempio, che utilizza le opzioni sul Dow Jones Industrial Average (DJX), illustra questo punto. Esempio Opzione acquisto DJX commercio 75.28 n questo esempio il costo totale della farfalla è il debito netto (0,50) x il numero di azioni per contratto (100). Questo equivale a 50, non comprese le commissioni. Si prega di notare che questo è un mestiere a tre gambe, e ci sarà una commissione incaricata per ogni tappa del commercio. Un profitto di scadenza e grafico perdita per questa strategia viene visualizzato qui di seguito. Il profitloss sopra non tiene conto delle commissioni, di interessi, imposte, o considerazioni di margine. Questo grafico profitti e perdite ci permette di vedere facilmente i punti di pareggio, il massimo profitto e perdita potenziale alla scadenza in termini di dollari. I calcoli sono presentati qui di seguito. I due punti di pareggio si verificano quando il sottostante è uguale a 72.50 e 77.50. Sul grafico questi due punti risultano essere dove la linea economico attraversa l'asse x. Primo punto di pareggio Colpo basso (72) Al netto di debito (.50) 72.50 Secondo Break-even point più alto Strike (78) - Debito netto (.50) 77.50 Il massimo profitto può essere raggiunto solo se il DJX è uguale a metà sciopero (75) alla scadenza. Se il sottostante è uguale a 75 alla scadenza, il profitto sarà di 250 meno le commissioni pagate. Massimo profitto Medio Strike (75) - Sciopero inferiore (72) - Debito netto (0,50) 2,50 2,50 x numero di azioni per contratto (100) 250 meno le commissioni la perdita massima, in questo esempio, i risultati se il DJX è inferiore al più basso sciopero (72) o al di sopra dello sciopero più alto (78) alla scadenza. Se il sottostante è inferiore a 72 o superiore a 78 la perdita sarà di 50, più le commissioni pagati. Perdita efficiente netta di debito (.50) .50 x numero di azioni per contratto (100) 50, più le commissioni guardando le componenti della posizione complessiva, è facile vedere i due spread che compongono la farfalla. call spread Bull: Long 1 dei November 72 chiamate Amp corta dei November 75 chiamate call spread Orso: Breve uno dei November 75 chiamate AMP Long 1 sulle Novembre 78 chiamate Una lunga diffusione farfalla è utilizzato dagli investitori che prevedono una stretta trading range per il titolo sottostante, e che non sono confortevoli, con il rischio illimitato che è coinvolto con l'essere breve straddle. La lunga farfalla è una strategia che si avvale del premio erosione temporale di un contratto di opzione, ma consente comunque l'investitore di avere una limitata e conosciuto risk. Matrice 4Options 3.1 La matrice 4 Opzioni 3.1 est une applicazione Daide la dcision pour le suivi, lanticipation au negoziazione et la couverture dun DOpzioni portefeuille. Volatilits implicites et opzioni correspondantes Retrouvez la volatilit implicite opzione duna partir de son prix de March et visualisez la manire dont elle volue par prix dexercice. CNE de Volatilits La volatilit haute est-elle, basse elle est. commento savoir. Le CNE de volatilit permet une davoir rponse. Matrice 8Options Global Trading La matrice 8 Opzioni Global Trading pour le suivi, lanticipation, le commerciale et la couverture dun portefeuille doptions. Advanced Option Trading: The Butterfly Modified diffondere la maggior parte delle persone che commerciano opzioni di avvio in modo semplice l'acquisto di chiamate e mette al fine di sfruttare una decisione market timing, o forse la scrittura chiamate coperte nel tentativo di generare reddito. È interessante notare che, il più a lungo un commerciante rimane in gioco trading delle opzioni, più è probabile che lui o lei è di migrare lontano da queste due strategie di base e di approfondire le strategie che offrono opportunità uniche. Una strategia che è molto popolare tra i commercianti opzione esperti è noto come la diffusione farfalla. Questa strategia consente un commerciante di entrare in uno scambio con un'alta probabilità di profitto, alto potenziale di profitto e rischio limitato. In questo articolo andremo al di là della diffusione farfalla di base e guardare una strategia nota come la farfalla modificato. La diffusione di base farfalla Prima di esaminare la versione modificata della diffusione farfalla, permette di fare una rapida rassegna della diffusione farfalla di base. La farfalla di base può essere inserito utilizzando chiamate o mette in un rapporto di 1 da 2 da 1. Ciò significa che se un trader è utilizzando le chiamate, egli acquista una chiamata ad un particolare prezzo d'esercizio. vendere due chiamate con un prezzo di esercizio più elevato e acquistare un altro chiamata con un prezzo di esercizio ancora più alto. Quando si utilizza mette, un commerciante acquista un put in un determinato prezzo di esercizio, vende due mette a un prezzo di esercizio più basso e compra un altro messo ad un prezzo di esercizio ancora più basso. In genere il prezzo di esercizio dell'opzione venduta è vicino al prezzo attuale del titolo sottostante. con gli altri colpi sopra e sotto il prezzo corrente. Questo crea un commercio neutrale in cui il commerciante fa i soldi se il titolo sottostante rimane all'interno di una particolare fascia di prezzo al di sopra e al di sotto del prezzo corrente. Tuttavia, la farfalla di base può essere utilizzato anche come un commercio direzionale facendo due o più dei prezzi di esercizio ben oltre il prezzo corrente del titolo sottostante. (Ulteriori informazioni sulla farfalla di base si diffonde in Impostazione Profit trappole con spread a farfalla.) La figura 1 mostra le curve di rischio per una serie at-the-money. o neutro, farfalla diffusione. La figura 2 mostra le curve di rischio per uno spread out-of-the-money farfalla utilizzando le opzioni di chiamata. Figura 1: Curve di rischio per un at-the-money, o neutro, farfalla diffusione Fonte: Optionetics Platino Figura 2: curve di rischio per un out-of-the-money farfalla diffusione Fonte: Optionetics Platinum Entrambi i traffici farfalla standard mostrate in le figure 1 e 2 godono di un rischio dollaro relativamente basso e fisso, una vasta gamma di profitto potenziale e la possibilità di un alto tasso di rendimento. Passando alla farfalla Modified La diffusione farfalla modificato è diversa dalla diffusione farfalla di base in diversi modi importanti: 1. rivolge sono negoziati per creare un commercio rialzista e le chiamate sono negoziati per creare un commercio ribassista. 2. Le opzioni non sono negoziati in modo 1x2x1, ma piuttosto in un rapporto di 1x3x2. 3. A differenza di una farfalla di base che ha due prezzi di pareggio e una gamma di potenziale di profitto, la farfalla modificato ha un solo prezzo di pareggio. che è tipicamente out-of-the-denaro. Questo crea un cuscino per il commerciante. 4. Uno negativo associato con la farfalla modificato contro la farfalla standard, mentre la farfalla di serie sviluppa quasi sempre comporta un favorevole rapporto di ricompensa-a-rischio. la farfalla modificato diffondere quasi sempre comporta un grande rischio dollaro rispetto al potenziale massimo profitto. Naturalmente, un avvertimento qui è che se uno spread farfalla modificato viene inserito correttamente, il titolo sottostante dovrebbe spostarsi a grande distanza per raggiungere la zona di massima perdita possibile. Questo dà i commercianti di avviso un sacco di spazio per agire prima che la peggiore delle ipotesi si svolge. La figura 3 mostra le curve di rischio per uno spread a farfalla modificata. Il titolo sottostante è scambiato a 194,34 per azione. Questo commercio comporta: - Buying un prezzo di 195 sciopero mettere - Vendita tre 190 mette prezzo di esercizio - Buying due 175 strike mette Figura 3: curve di rischio per una sorgente farfalla diffusione modificato: Optionetics Platinum Una buona regola è quella di entrare in una farfalla modificata quattro a sei settimane prima della scadenza di opzione. Come tale, ciascuna delle opzioni in questo esempio ha 42 giorni (o sei settimane) a sinistra fino alla scadenza. Si noti la costruzione unica di questo commercio. One at-the-money put (195 strike price) è stato acquistato, tre mette sono venduti a un prezzo di esercizio che è di cinque punti in meno (prezzo 190 strike) e due più ne metta vengono acquistati ad un prezzo di esercizio di 20 punti inferiore (prezzo 175 strike ). Ci sono diverse cose importanti da notare in questo commercio: 1. Il prezzo attuale del titolo sottostante è 194,34. 2. Il prezzo di pareggio è 184,91. In altre parole, ci sono 9.57 punti (4,9) di protezione al ribasso. Finché il titolo sottostante fa nulla oltre calo del 4,9 o più, questo commercio mostrerà un profitto. 3. Il rischio massimo è 1.982. Ciò rappresenta anche la quantità di capitale che un trader avrebbe bisogno di mettere fino a entrare nel commercio. Fortunatamente, questa dimensione della perdita sarebbe realizzato solo se il commerciante ha tenuto questa posizione fino alla scadenza e l'azione sottostante è stato scambiato a 175 una quota o meno in quel momento. 4) Il potenziale massimo profitto su questo commercio è 1.018. Se raggiunto questo rappresenterebbe un rendimento del 51 dell'investimento. Realisticamente, l'unico modo per raggiungere questo livello di profitto sarebbe se il titolo sottostante chiusa esattamente 190 una quota del giorno di scadenza dell'opzione. 5. Il potenziale di profitto è 518 in qualsiasi prezzo delle azioni sopra 195-26 in sei settimane di tempo. I criteri principali da considerare nella selezione di una farfalla Modified diffondere i tre criteri fondamentali da guardare quando si considera uno spread farfalla modificati sono: 1. Rischio massimo dollaro 3. Probabilità di profitto Purtroppo, non esiste una formula ottimale per la tessitura di questi tre criteri fondamentali insieme, così qualche interpretazione da parte del professionista è sempre coinvolto. Alcuni potrebbero preferire un tasso potenziale di rendimento più elevato, mentre altri possono porre maggiormente l'accento sulla probabilità di profitto. Inoltre, diversi operatori hanno diversi livelli di tolleranza al rischio. Allo stesso modo, i commercianti con i conti più grandi sono meglio in grado di accettare i commerci con una maggiore perdita potenziale massima di commercianti con i conti più piccoli. Ogni commercio potenziale avrà un proprio set unico di criteri di ricompensa-to-rischio. Ad esempio, un operatore considerando due possibili trade potrebbe trovare che uno scambio ha una probabilità di profitto di 60 e un rendimento atteso di 25, mentre l'altro potrebbe avere una probabilità di profitto di 80 ma un rendimento atteso di soli 12. In questo caso il commerciante deve decidere se lui o lei pone maggiormente l'accento sul potenziale di rendimento o la probabilità di profitto. Inoltre, se uno commercio ha una maggiore fabbisogno massimo riskcapital rispetto all'altro, anche questo deve essere preso in considerazione. Opzioni di riepilogo offrire agli operatori un grande flessibilità alle imbarcazioni una posizione con caratteristiche uniche ricompensa-a-rischio. La diffusione farfalla modificato si inserisce in questo ambito. commercianti di avviso che sanno cosa cercare e che sono disposti e in grado di agire per regolare un mestiere o tagliare una perdita in caso di necessità, possono essere in grado di trovare molte possibilità farfalla modificati alta probabilità. Una misura del rapporto tra un cambiamento nella quantità richiesta a un particolare buona e una variazione del suo prezzo. Prezzo. Il valore di mercato totale in dollari di tutto ad un company039s azioni in circolazione. La capitalizzazione di mercato è calcolato moltiplicando. Frexit abbreviazione di quotFrench exitquot è uno spin-off francese del termine Brexit, che è emerso quando il Regno Unito ha votato per. Un ordine con un broker che unisce le caratteristiche di ordine di stop con quelli di un ordine limite. Un ordine di stop-limite sarà. Un round di finanziamento in cui gli investitori acquistano magazzino da una società ad una valutazione inferiore rispetto alla stima collocato sul. Una teoria economica della spesa totale per l'economia e dei suoi effetti sulla produzione e l'inflazione. economia keynesiana è stato sviluppato.