Valutazione delle stock options esecutivi e la proposta FASB Il Financial Accounting Standards Board (FASB) ha recentemente considerato un piano per misura di compensazione relative a concessioni di stock option esecutivi (OEN) al loro valore equo con constraint. This limite inferiore è a causa del inadeguatezza del metodo contabile generalmente accettato, dove nessuna spesa di compensazione viene registrato per OEN se il prezzo di esercizio alla data di assegnazione è pari o superiore al prezzo di mercato delle scorte, mentre il minimo spese di compensazione è iscritta se il prezzo di esercizio alla data di assegnazione è inferiore al prezzo di mercato delle scorte. Il piano FASB richiede inoltre che la compensazione di stock option essere misurato non alla data di concessione, ma alla data di maturazione. Questo piano è applicato ad un campione casuale di imprese per vedere il suo effetto sul risultato operativo e per confrontare i suoi modelli. I risultati mostrano che gli effetti di reddito materiali sono visti se si adotta il piano FASBs. Autore: Foster, Taylor W. III, Koogler, Paul R. Vickrey, Don Editore: Associazione americana Accounting Nome di pubblicazione: Accounting Review Oggetto: Affari, generale ISSN: 0001-4826 Anno: 1991 Tassazione, retribuzione e benefit, dirigenti, compensi dei dirigenti commento su questo articolo o aggiungere altre informazioni su questo argomento: Un commento sulla Valutazione delle esecutiva stock Options e il FASB proposta. (Financial Accounting Standards Board) (commentare articolo di TW Foster, III, PR Koogler e D. Vickrey, la revisione contabile, vol. 66, p. 595, 1991) (include appendice) (più brevi articoli) La valutazione delle scorte esecutivo opzioni (ESO) è modellato nel contesto della loro vita stocastici. The Black-Scholes (B-S) modello per la valutazione delle opzioni di chiamata proposto da Foster et al. (1991) ignora la possibilità che un ESO può essere annullata prima della sua scadenza, se il proprietario esecutivo lascia la società emittente. Quindi, il modello B-S sovrastima valori ESO perché questa possibilità si riduce il loro valore in relazione alle opzioni call ordinarie. Tuttavia, questa funzione vita stocastico può essere modellato attraverso la quantificazione della probabilità che un dirigente lascerà la sua posizione. Moltiplicando per questa probabilità estende il modello B-S per quello che può con precisione valutare OEN nonostante i loro limiti stocastici. Tuttavia, la tecnica di valutazione proposto è appropriato solo da una società e non il punto di vista dirigenti. Autore: Jennergren, L. Peter, Naslund, Bertil Editore: Associazione americana Accounting Nome di pubblicazione: Accounting Review Oggetto: Affari, generale ISSN: 0001-4826 Anno: 1993 commento su questo articolo o aggiungere altre informazioni su questo argomento: Valutazione di magazzino esecutivo opzioni e la proposta FASB: un'estensione Jennergren e Naslunds (1993) estensione del Black-Scholes (BS) opzione call modello di pricing per la valutazione delle opzioni su azioni esecutive (ESO) è problematico e produce risultati che non sono significativamente diversi da quello originale studia. Essi hanno proposto l'inserimento della probabilità di cancellazione prematura ESO nel caso in cui il proprietario esecutivo lascia l'azienda, una possibilità che riduce i valori ESO. Il parametro hanno proposto, tuttavia, soffre di instabilità, unicità e di stima difficoltà. Tuttavia, l'applicazione della loro metodologia alla proposta Financial Accounting Standards Board nello studio originale è tentato. I risultati sono simili ai valori ESO precedenti ottenuti utilizzando il modello unrevised B-S. Autore: Foster, Taylor W. III, Koogler, Paul R. Vickrey, Don Editore: Associazione americana Accounting Nome di pubblicazione: Accounting Review Oggetto: Affari, generale ISSN: 0001-4826 Anno: 1993 commento su questo articolo o aggiungere altre informazioni su questo topic: Valorizzare le opzioni esecutiva stock con partenza endogena Charles J. Cuny 1 Philippe Jorion, 1 Graduate School of Management, Università della California - Irvine, Irvine, CA 92.717-3125, USA disponibile on-line il 19 gennaio 2000. I diritti di opzione esecutivi diversi da Exchange - opzioni negoziate a causa delle restrizioni di maturazione e portabilità. partenza esecutivo dalle forze ditta esercizio anticipato, riducendo il valore delle opzioni esecutivi. attuale metodologia calcola il valore dell'opzione moltiplicando il prezzo dell'opzione di Black-Scholes per la probabilità di partenza. Questo tiene conto della possibilità che la partenza esecutivo è meno probabile quando le azione prezzo è alto, e, quindi, è correlato con il prezzo delle azioni. Abbiamo dimostrato che questa correlazione implica un sostanziale aumento dei valori di opzione. Una situazione simile si verifica in pacchetti opzionali performance-based, in cui il numero effettivo delle opzioni assegnate dipende performance del titolo. Compensazione Direzione di stock option di Valutazione Classificazione JEL Copyright 1995 Pubblicato da Elsevier B. V.NEWS STAMPA 073102 FASBs piani riguardanti l'contabile per i dipendenti stock option Norwalk, CT, 31 luglio 2002mdash La contabilità per i dipendenti stock option ha ricevuto rinnovata attenzione negli ultimi mesi. Nel corso delle ultime settimane ci sono stati due importanti sviluppi. Diverse grandi aziende statunitensi hanno annunciato la loro intenzione di cambiare il loro metodo di contabilizzazione per le opzioni dei dipendenti ad un approccio che riconosce una spesa per il fair value delle opzioni assegnate per giungere a guadagni segnalati. Siamo consapevoli che un certo numero di altre società anche stanno prendendo in considerazione l'adozione di tale metodo. Il FASB applaude quelle aziende perché riconoscere spese di compensazione relative al fair value delle stock option dei dipendenti concesso è l'approccio preferibile sotto attuali standard contabili statunitensi (FASB Statement No. 123, Accounting for compensazione azionaria). E 'anche il trattamento sostenuta da un numero crescente di investitori e gli altri utilizzatori del bilancio. Quando il FASB sviluppato FAS 123 a metà degli anni 1990, il Consiglio ha proposto richiede che il trattamento perché riteneva che questo fosse il modo migliore per segnalare l'effetto di stock option dei dipendenti in un bilancio companyrsquos. Il FASB ha modificato tale proposta a fronte di una forte opposizione da molti nella comunità degli affari e al Congresso che ha minacciato direttamente l'esistenza del FASB come un setter standard indipendente. Così, mentre FAS 123 prevede che il riconoscimento di spesa per il fair value delle stock option dei dipendenti concesso è l'approccio preferibile, è permesso l'uso continuato dei metodi esistenti con disclosure nelle note al bilancio degli effetti pro-forma sul reddito netto e l'utile per azione come se fosse stato applicato il metodo di riconoscimento spesa preferibile. Fino ad ora, solo una manciata di aziende ha scelto di seguire il metodo preferibile. L'International Accounting Standards Board (IASB) ha concluso i suoi lavori sulla contabilità per pagamenti basati su azioni, incluse le opzioni dei dipendenti, e ha annunciato l'intenzione di emettere una proposta per un commento pubblico nel quarto trimestre del 2002. Tale proposta avrebbe richiesto le aziende che utilizzano IASB norme per il riconoscimento, a partire dal 2004, il fair value delle stock option dei dipendenti concesso come costo per giungere a registrato un utile. Mentre ci sono alcune importanti differenze tra le metodologie della proposta IASB e quelle contenute nel FAS 123, l'approccio di base è la misurazione del valore samemdashfair delle stock option dei dipendenti concesso con il riconoscimento spesa nel periodo di maturazione del FASB opzioni molto è stato attivamente lavorando con lo IASB e altri importanti organismi di normazione nazionali per realizzare la convergenza dei principi contabili attraverso i mercati dei capitali mondiali. Il Consiglio ha seguito da vicino le deliberazioni IASBrsquos sui pagamenti basati su azioni ed esorta tutte le parti interessate a presentare osservazioni al IASB sulla sua proposta, una volta che viene rilasciato entro la fine dell'anno. Inoltre, il FASB ha in programma di rilasciare un invito a presentare osservazioni che riassume le proposte IASBrsquos e spiegando le differenze fondamentali tra le sue disposizioni e gli attuali standard contabili statunitensi. Il FASB sarà quindi prendere in considerazione se si dovrebbe proporre eventuali modifiche alle norme statunitensi sulla contabilizzazione di compensazione su base azionaria. Nel frattempo, in risposta alle richieste da parte delle imprese che considerano il passaggio al metodo preferibile sotto FAS 123, il FASB prevede anche di prendere in considerazione nella sua 7 agosto incontro pubblico se deve intraprendere un-portata limitata, progetto accelerata relativa alla fornitura di transizione nel FAS 123. Letteralmente applicata, la fornitura di transizione esistente FAS 123 richiederebbe aziende che decidono di cambiare il metodo preferibile per farlo in modo prospettico per le stock option assegnate dopo la data del cambiamento. Questa disposizione transizione era appropriato quando FAS 123 è stato emesso nel 1995, perché, in quel momento, le aziende non hanno avuto le informazioni di valutazione disponibili riguardanti precedenti concessioni di stock option dei dipendenti. Tuttavia, questo non è più il caso specifico gli obblighi di comunicazione che sono ormai in vigore a partire dal 1995 sotto FAS 123. Circa il Financial Accounting Standards Board Dal 1973, il Financial Accounting Standards Board è stata l'organizzazione designata nel settore privato per la definizione di norme di contabilità finanziaria e reporting. Tali norme disciplinano la redazione dei documenti contabili e sono ufficialmente riconosciuti come autorevoli da parte della Securities and Exchange Commission e l'American Institute of Certified Public Accountants. Tali norme sono essenziali per il buon funzionamento dell'economia perché gli investitori, i creditori, i revisori e gli altri si basano su informazioni finanziarie credibili, trasparenti e comparabili. Per ulteriori informazioni sulla FASB, visitate il nostro sito fasb. org. Il Financial Accounting Standards consiglio di servizio al pubblico degli investitori attraverso un'informazione trasparente derivanti da principi contabili di alta qualità sviluppate all'interno di un settore privato indipendente, aperta giusto processo.
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